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我不但可以买独角兽 还可以成为战略投资者?

2018-06-10 11:08编辑:yaghaziabbas.com人气:


  1、我不但可以买独角兽,还可以成为战略投资者?

  这两天,豆友们是不是被这条新闻刷屏了:华夏、南方、嘉实、汇添富、招商、易方达等6家公募基金公司6日宣布,旗下“战略配售”基金已于当日获得证监会的发行批文。这是首批以战略配售股票为主要投资标的的基金,可投资以首次公开募股(IPO)、中国存托凭证(CDR)形式回归A股的科技巨头(独角兽公司)。

  如果你看到这条新闻的感觉是一头雾水:战略配售是个啥?中国存托凭证又是个啥?独角兽公司叒是个啥?这些基金到底要拿我们的钱做些啥?确实这条新闻包含了一些全新的概念和投资模式,还透露了我国股市近期最重要的政策,豆妹在此为你详细解说。希望本文的思路不但可以让豆友们了解独角兽基金,还能对你未来选择其它基金有所帮助。

  1)

  问题:战略配售基金的投资标的是什么?

  答案:独角兽公司,以及债券等低风险资产

  我们都知道,股市里面有白马股(业绩优秀、公司前景确定性强的股票),有黑马股(公司前景本来不太明朗,但是后来居上大幅上涨的股票),甚至还有股票分析师发明的斑马股(兼具白马和黑马双重特性的股票)。股市大家庭里面的动物种类还真是挺丰富的。那么独角兽看起来挺像白马头上长了一只角,莫非是一种非常高贵、稀有的加强版白马吗?

  这个感觉是对的。独角兽公司是指估值达到10亿美元以上的初创公司,而且这些公司需要在商业模式或技术上具有一定的领先性和稀缺性,具有较大的成长空间。下面是一份人民网评选的我国未上市的独角兽企业榜单,看看里面的公司是不是非常眼熟呢:

  

我不但可以买独角兽 还可以成为战略投资者?

  (图片来源:人民网)

  据网络上流传的名单,本次发售的6只战略配售基金首先将投资于小米、百度、阿里巴巴、京东、腾讯、网易、携程和舜宇光学等8家独角兽公司。这8家公司里面只有小米尚未上市,未来的模式是在香港上市并采用CDR方式在我国股市交易;其它7家公司都已经在香港或美国上市,将在我国股市以CDR的形式进行交易。

  2)

  问题:CDR又是什么?

  答案:是海外股票的镜像。它可以让我国投资者不用开港股、美股账户,就可以享受港股和美股的投资收益。

  DR的全称是存托凭证(Depository Receipt),是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。比如阿里巴巴在美国上市,但是想在我国发行存托凭证的话,需要将一定数量的阿里巴巴股票交给金融机构保管(一般是银行、券商或中登公司),然后这些金融机构通知托管银行发行阿里巴巴的存托凭证,我国的投资者就可以通过购买存托凭证间接地持有阿里巴巴股票了。

  如果存托凭证在美国发行,那么就叫做ADR(美国存托凭证,American Depository Receipt)。如果在中国发行,可以被中国投资者买入并持有,那自然就是CDR了(中国存托凭证,Chinese Depository Receipt)。

  在理想状态下,每只股票CDR的价格走势应该和该股票在海外市场上的价格走势保持一致(严谨地说,是考虑到汇率变动之后的价格走势)。也就是如果你买了阿里巴巴的CDR,那么美股阿里巴巴涨了百分之多少你也应该赚多少,跌了百分之多少你也应该亏多少。

  但在实际交易中,我国的CDR走势未必会和它对应的海外股票完全一致。由于海外股市有做空机制,而我国CDR没有做空机制,所以我国的CDR价格不可能低于对应股票的价格。更何况我国的投资者行为更倾向于投机,有什么新鲜东西先炒上去再说,更不用说8只独角兽公司都是成长性好、稀缺性强的优质公司,本身也集合了许多可以炒作的概念题材,所以CDR上市之后的交易价格很可能会高于它本身股票的价格。

  3)

  问题:战略配售基金的投资策略是什么?究竟要拿我们的钱去做什么?

  答案:当然是参与战略配售啦,战略配售这一行为让我们的钱变成了CDR。

  我们都知道,通过IPO方式在我国上市的股票我们可以通过“打新”来参与,通过点击交易软件中的新股申购,我们参与的是该股票的网上申购。这是面向公众投资者的融资方式。上市之后通过网上申购获得的股票随时可以卖出,用术语说就是没有锁定期。几个涨停板之后一卖就走人,是不是心里美美哒?

  战略配售则是面向战略投资者的融资方式。顾名思义,战略投资者就是实力雄厚、声誉良好的投资者,也是与公司紧密合作、共同成长的长期投资者。也就是说,通过战略配售持有的股票是要有锁定期的,像网下打新一样随时卖掉就不可以了。今天刚刚上市交易的工业富联(富士康)就采用了战略配售,我们来一起来欣赏一下它的战略投资者名单吧:

  

我不但可以买独角兽 还可以成为战略投资者?

  

我不但可以买独角兽 还可以成为战略投资者?

  

  (图片来源:工业富联公司公告)

(来源:网络整理)

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